Por Felipe Mendoza, Analista de mercados financieros ATFX LATAM
En Estados Unidos, la atención se centra en la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Congreso, mientras los operadores del mercado anticipan que reafirmará que la política monetaria se mantendrá en suspenso. Como resultado, los bonos del Tesoro han registrado caídas, mientras que las tasas de inflación implícitas en el mercado para los próximos dos y cinco años han subido a niveles no vistos desde principios de 2023. Paralelamente, el índice NFIB de optimismo empresarial de EE.UU. mostró una caída respecto a los pronósticos, ubicándose en 102,8 frente a una estimación de 104,7, reflejando incertidumbre entre las pequeñas empresas.
En el sector corporativo, Coca-Cola superó las expectativas del mercado con un BPA de $0,55 frente a una previsión de $0,52 y con ingresos de $11,50 mil millones por encima de los $10,67 mil millones estimados. DuPont también sorprendió al alza con un BPA de $1,13 frente a los $0,98 esperados y con ingresos de $3.090 millones. Por otro lado, los inversores minoristas han vuelto a ser compradores netos de acciones, con la mayor compra en dos años, centrando sus adquisiciones en acciones individuales del índice Nasdaq 100 (NDX), según la mesa de inversores minoristas de Goldman Sachs.
A nivel geopolítico, la administración Trump sigue generando incertidumbre con medidas comerciales y regulatorias. Estados Unidos ha decidido no firmar la declaración de la Cumbre de París sobre IA sostenible e inclusiva, mientras que el vicepresidente Vance reafirmó que el país bloqueará los intentos de actores hostiles de utilizar la inteligencia artificial como herramienta de vigilancia y censura. Además, el gobierno ha anunciado la reintroducción de aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio, lo que ha provocado respuestas inmediatas de sus socios comerciales. En reacción, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, lamentó profundamente la medida y aseguró que la UE aplicará contramedidas firmes y proporcionadas. El canciller alemán Olaf Scholz también advirtió que la Unión Europea responderá unida contra estos aranceles, enfatizando que las guerras comerciales reducen la prosperidad de ambas partes.
El impacto de la política comercial estadounidense también se siente en Canadá y México. El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, aseguró que la respuesta de su país será firme y clara para defender a los trabajadores locales. Fitch Ratings advirtió que, si se implementan los aranceles del 25% de EE.UU. a todas las importaciones mexicanas, México podría entrar en recesión en 2025, lo que representa un riesgo significativo para su economía. Mientras tanto, la presidente mexicana manifestó que esperará un anuncio oficial de la administración Trump sobre la medida antes de tomar una postura definitiva.
En Europa, los mercados también están atentos a las declaraciones de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien enfatizó que la lucha contra la inflación aún no ha terminado y que las perspectivas de inflación siguen siendo inciertas debido a las fricciones comerciales. Lagarde destacó que las condiciones para la recuperación económica se mantienen y que la inflación volverá a la meta del 2% a mediano plazo. Paralelamente, el ministro de Finanzas de Francia, Lombard, aseguró que Europa responderá con la misma fuerza a los movimientos arancelarios de Estados Unidos y que el impuesto digital nacional no se modificará en respuesta a la guerra comercial.
En el ámbito empresarial europeo, UniCredit superó las expectativas del mercado con ingresos de €6.000 millones frente a una previsión de €5.870 millones, mientras que los ingresos netos se ubicaron en €1.970 millones, superando la estimación de €1.620 millones. Por su parte, Kering informó ingresos de €4.390 millones en el cuarto trimestre, superando la previsión de €4.240 millones, aunque Gucci mostró una caída en ingresos comparables del 24%, peor de lo esperado. BP, en contraste, reportó un BPA por debajo de lo previsto (7,36 centavos vs. 8,43 centavos estimados), pero con un cash flow de $7,43 mil millones, superando las expectativas de $6,13 mil millones.
En Asia, los mercados han reaccionado a las nuevas medidas anunciadas por China para estimular el consumo y la inversión extranjera. Estas políticas han impulsado un rally en Hong Kong, con una entrada de capital de $19.000 millones por parte de inversores chinos. Appaloosa Management LP, liderada por David Tepper, ha incrementado significativamente su participación en compañías chinas, aumentando su posición en JD.com en un 43% y en Alibaba en un 18%, reflejando un renovado interés por el mercado chino en medio de tensiones comerciales con EE.UU.
A nivel global, la inteligencia artificial sigue siendo un tema central, con el presidente francés Emmanuel Macron asegurando que Francia está de vuelta en la carrera de la IA y anunciando una estrategia europea en la Cumbre de París. Mientras tanto, Sam Altman ha reiterado que OpenAI no está a la venta, en medio de una oferta de $97.400 millones liderada por Elon Musk para tomar el control de la empresa. Además, el comisario de Asuntos Digitales de la UE, Virkkunen, aseguró que la regulación de la inteligencia artificial se aplicará de manera favorable para fomentar la innovación en Europa.
En el ámbito geopolítico, las tensiones en Medio Oriente continúan con el anuncio de Hamás de retrasar la liberación de rehenes, lo que ha llevado al ministro de Defensa de Israel a ordenar una preparación máxima de las fuerzas armadas en Gaza. A su vez, los mediadores del alto el fuego en Gaza han advertido sobre la posible ruptura del acuerdo, destacando que las garantías de Estados Unidos para el alto el fuego ya no está vigente. Israel, por su parte, insiste en que se respete el acuerdo tal como está redactado.
Finalmente, el Índice de Miedo y Avaricia se mantiene en una zona neutral con 47/100, reflejando la incertidumbre prevalente en los mercados ante los diversos eventos políticos y económicos a nivel global. Con un escenario marcado por tensiones comerciales, discursos de bancos centrales y reacciones corporativas a estos factores, los inversores seguirán monitoreando de cerca los acontecimientos que definirán la dirección de los mercados en los próximos días.
El panorama financiero global se encuentra en una encrucijada marcada por tensiones comerciales, incertidumbre regulatoria y movimientos estratégicos en los mercados corporativos y geopolíticos. La reintroducción de aranceles por parte de EE.UU. ha generado respuestas contundentes de la UE, Canadá y México, aumentando el riesgo de una guerra comercial con repercusiones en el crecimiento global. Mientras la Fed mantiene su postura cautelosa ante una inflación persistente y mercados volátiles, China busca reforzar su economía con estímulos que han impulsado la inversión extranjera. En este contexto, los inversores enfrentan un entorno desafiante donde la volatilidad seguirá siendo protagonista, exigiendo estrategias bien fundamentadas para navegar en un mercado cada vez más complejo y condicionado por factores políticos y económicos interdependientes.
