Por Felipe Mendoza, Analista de Mercados Financieros ATFX LATAM
Los mercados financieros globales se mueven con cautela en medio de una combinación de eventos geopolíticos, movimientos corporativos y expectativas macroeconómicas que están redefiniendo la percepción de riesgo y oportunidades de inversión. En Estados Unidos, la actividad manufacturera muestra signos de debilidad mientras que la incertidumbre política y comercial impacta sectores clave. En el ámbito corporativo, gigantes tecnológicos y automotrices presentan estrategias agresivas de financiamiento y expansión, mientras que, en Europa y Asia, los mercados reflejan una combinación de riesgos regulatorios, conflictos diplomáticos y movimientos estratégicos de capital.
En Estados Unidos, el Índice de Gerentes de Compras de Manufactura (ISM) apunta a una leve contracción en la actividad industrial en febrero, lo que refuerza la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una postura cautelosa respecto a futuras reducciones en las tasas de interés. El índice del dólar (DXY) inició la semana cediendo parte de sus ganancias previas, reflejando un cambio en el apetito por el riesgo en los mercados globales. La paridad USD/JPY se acerca a la marca de 151.20, con analistas sugiriendo que el dólar podría estar sobrecomprado. En el mercado petrolero, el crudo WTI cae a niveles cercanos a los $69 por barril, presionado por la incertidumbre en torno a la imposición de nuevos aranceles por parte de la administración de Donald Trump sobre China.
Cotización del petróleo WTI. Tomado de Gocharting
El Bitcoin, tras un fuerte repunte durante el fin de semana, corrige parte de sus ganancias, mientras que la firma Metaplanet explora una posible cotización en Estados Unidos después de alcanzar una reserva de 2,391 BTC. En el sector bancario, se observa una acelerada migración de funciones críticas hacia la nube, lo que está transformando la dinámica operativa del sector financiero a nivel global.
En el ámbito corporativo, Tesla registra una caída del 22.75% en lo que va del año, eliminando cerca de $354 mil millones en valor de mercado, lo que genera preocupaciones entre los inversionistas respecto a la sostenibilidad de su modelo de negocio. Nvidia y Broadcom han comenzado pruebas con chips fabricados en las instalaciones de Intel, en un intento de diversificar su cadena de producción y reducir la dependencia de Asia. Mientras tanto, Reddit podría estar en el centro de una adquisición significativa, con su cofundador Alexis Ohanian participando en un intento de compra liderado por Frank McCourt.
Cotización de Bitcoin. Tomado de Gocharting
En el sector automotriz, BYD ha lanzado una oferta de acciones para recaudar hasta $5.2 mil millones, lo que representaría su mayor ronda de financiamiento desde su oferta pública inicial. Xiaomi también supera las expectativas de pedidos con su modelo SU7 Ultra, consolidándose en el mercado de vehículos eléctricos. En cuanto a la industria de semiconductores, SK Hynix ve caer sus acciones en medio de preocupaciones por restricciones a la exportación, lo que resalta las tensiones comerciales y la fragilidad de la cadena de suministro global.
En Europa, la libra esterlina se fortalece gracias al renovado apetito por el riesgo, impulsado por los avances en un posible acuerdo de paz en Ucrania. Sin embargo, la falta de consenso entre Estados Unidos y Europa sobre la estrategia de negociación con Ucrania ha generado volatilidad en los bonos soberanos del país, lo que refleja el escepticismo del mercado respecto a una resolución rápida del conflicto. En Italia, las cuentas públicas de 2024 presentan un escenario mixto para la administración de Giorgia Meloni, con desafíos fiscales y presiones políticas en aumento. En Alemania, el cambio en la postura de los partidos sobre el gasto en defensa ha provocado un repunte en las acciones de las empresas del sector armamentista, con JP Morgan elevando sus proyecciones en un 25% en promedio para estas compañías.
El sector financiero británico ha mostrado signos de resiliencia, con un inesperado aumento en la aprobación de hipotecas durante enero, lo que sugiere una mayor confianza en el mercado inmobiliario a pesar de las condiciones monetarias restrictivas. En el ámbito regulatorio, Reino Unido ha emitido su primera sentencia de prisión por el uso ilegal de cajeros automáticos de criptomonedas, marcando un precedente en la aplicación de normativas para el sector de activos digitales.
En Asia, China enfrenta un escenario de incertidumbre con la inminente implementación de nuevos aranceles por parte de Estados Unidos, lo que ha llevado al yuan a negociarse por encima de 7.3000 frente al dólar. La actividad económica en el país muestra signos de recuperación en febrero, pero persisten preocupaciones sobre el impacto de las medidas proteccionistas. En Hong Kong, la oferta pública inicial de Mixue, la cadena de té de burbujas más grande de China, ha tenido un debut exitoso, con un alza del 43% en su primer día de negociación, reflejando el interés de los inversionistas en el segmento de consumo accesible en China. Mientras tanto, se especula con posibles restricciones a las importaciones de carbón en China, lo que podría reconfigurar el mercado energético global.
En el mercado energético, la falta de avances en un acuerdo de paz en Ucrania ha reducido el optimismo sobre la estabilidad del suministro de petróleo, lo que mantiene presionado el precio del crudo. Además, Morgan Stanley advierte que China podría reducir las importaciones de carbón debido a un exceso de oferta, lo que afectaría a los principales exportadores globales.
En el sector tecnológico, Binance ha anunciado la eliminación de nueve stablecoins en la Unión Europea para cumplir con las regulaciones de MiCA, en un movimiento que subraya los desafíos regulatorios que enfrenta la industria cripto en la región. En Kenia, Space Compass y NTT DOCOMO han logrado con éxito la conectividad de datos en dispositivos 4G a través de HAPS a 20 km de altura, un hito en el desarrollo de tecnologías de telecomunicaciones.
En el ámbito geopolítico, el comercio global sigue condicionado por las políticas de la administración Trump, con la amenaza de nuevos aranceles que afectan a Canadá, lo que ha generado inquietud en la industria de perforación de petróleo y gas del país. En Egipto, la Unión Europea ha acordado un paquete de 90 millones de euros para mejorar la seguridad alimentaria, destacando los esfuerzos de la región por mitigar los impactos de la inflación en los productos básicos.
Los mercados continúan reaccionando a un entorno dinámico donde las tensiones geopolíticas, las estrategias corporativas y las políticas monetarias configuran el panorama de inversión para los próximos meses. Con un creciente enfoque en la regulación financiera y los conflictos comerciales, la volatilidad sigue siendo una constante en los principales índices y sectores estratégicos del mundo.
