Desde la perspectiva de la auditoría, abordar este tipo de KAM exige procedimientos rigurosos.

La evaluación de pérdidas esperadas se ha convertido en un elemento clave dentro de la auditoría de estados financieros, especialmente como Asunto Clave de Auditoría (KAM). Este enfoque, originado en el sector bancario por requerimientos regulatorios, ha sido adoptado por la norma contable NIIF 9. Sin embargo, en sectores no financieros, el cálculo técnico y los ajustes macroeconómicos no están plenamente incorporados en las prácticas contables y gerenciales, según comentó Christian Privat , Socio de Antut Advisors.

 “Esta situación plantea un reto importante para las empresas y evidencia la necesidad de madurar el análisis de pérdidas esperadas como parte del proceso de toma de decisiones estratégicas” dijo.

Precisó que, la provisión para pérdidas esperadas se convierte en un KAM por varias razones. “En primer lugar, su cálculo requiere un alto nivel de juicio gerencial y técnico. Los modelos empleados dependen de proyecciones macroeconómicas, como el desempleo y el crecimiento económico, y de ajustes subjetivos relacionados con riesgos emergentes y tendencias. Estos factores incrementan la complejidad y subjetividad del proceso, especialmente para empresas no acostumbradas a integrar este tipo de análisis prospectivo. Además, la provisión puede tener un impacto material en los estados financieros, lo que resalta la necesidad de controles internos sólidos y procesos bien diseñados” argumentó.

Por otro lado, comentó que es importante destacar que un KAM no implica una calificación en la opinión del auditor. Los KAM se incluyen en el informe para señalar áreas significativas que requirieron atención especial, pero no reflejan errores materiales o limitaciones que afecten la razonabilidad de los estados financieros. “Un asunto se convierte en una calificación únicamente cuando existen errores materiales, omisiones significativas o limitaciones al alcance que comprometen la presentación adecuada de los estados financieros” dijo.

En ese sentido, incorporar el análisis de pérdidas esperadas en la gestión empresarial no solo es una exigencia normativa, sino una oportunidad para fortalecer la gobernanza corporativa. “Evaluar el impacto de escenarios macroeconómicos en la cartera de activos permite anticipar riesgos, tomar decisiones informadas y mejorar la sostenibilidad financiera. Este enfoque promueve la madurez en las discusiones del directorio y del comité de auditoría, asegurando que las estimaciones técnicas se traduzcan en acciones estratégicas” destacó Privat.

Desde la perspectiva de la auditoría, abordar este tipo de KAM exige procedimientos rigurosos. Los auditores deben validar los controles internos, analizar la razonabilidad de los modelos y proyecciones macroeconómicas, revisar los ajustes subjetivos y contar con el apoyo de especialistas en modelación financiera. Estas acciones garantizan un enfoque técnico adecuado y la calidad del trabajo realizado.

Para finalizar, el ejecutivo resaltó que, la evaluación de pérdidas esperadas representa un desafío y una oportunidad. Aunque aún no es una práctica completamente arraigada fuera del sector financiero, su integración permitirá a las empresas anticipar riesgos y fortalecer su estructura de toma de decisiones. “La correcta identificación y tratamiento de este KAM no solo incrementa la transparencia, sino que también contribuye a una gestión más estratégica y resiliente” concluyó.

Orygen Perú S.A.A. (ex Enel Generación Perú S.A.A.) publicó hoy sus resultados financieros individuales y operativos al cierre del 2024.

“Orygen ha registrado resultados operativos y financieros muy positivos en 2024, los cuales respaldan el compromiso que tenemos con nuestros clientes y el país de entregar energía sostenible, confiable y competitiva. Estos resultados son un reflejo de nuestra apuesta por las energías renovables y nuestra matriz energética diversificada en cuatro tecnologías, lo cual nos permite mantener un suministro energético en el que las industrias pueden confiar para alcanzar sus objetivos y contribuir a la descarbonización del Perú”, afirmó Marco Fragale, CEO de Orygen.

Principales indicadores financieros (Orygen Individual)

(Expresados en millones de Soles)

• Ingresos: incrementaron debido a mayores ventas físicas de energía (12.7 %), asociadas a una mayor demanda de distribuidoras y clientes libres.
• Ebitda: incrementó debido al aumento en la Utilidad Operativa explicado por el aumento de ingresos por venta de energía y potencia, menores costos en compra de combustible por la menor generación térmica, y menores gastos administrativos. Estos efectos fueron compensados parcialmente por mayores compras de energía para cubrir la mayor demanda de nuestros clientes.
• Utilidad neta: incrementó en comparación con el mismo periodo de 2023, debido al crecimiento de EBITDA explicado previamente y mayores Ingresos Financieros Netos por 17.4 millones de soles, fundamentalmente vinculados a los intereses generados en el proceso de devolución del Impuesto a la Renta de 1999. Este efecto, fue parcialmente compensado por: (i) la estimación de deterioro por -27 millones de soles asociada al deterioro de la inversión en la subsidiaria Energética Monzón S.A.C. y a la obsolescencia tecnológica de activos intangibles; (ii) menor ingreso por diferencia en cambio por 55 millones de soles, debido a que desde el inicio de la fusión con Enel Green Power, la deuda contraída para la construcción de las nuevas centrales de energía renovable, se incluyó dentro de la estrategia de cobertura de ingresos en firme; y (iii) al mayor gasto en impuesto a la renta en 57.8 millones de soles debido principalmente a la mayor utilidad tributaria, entre otros factores.

 Deuda total: incrementó en 33.1 millones de soles, debido principalmente a un efecto de depreciación de sol respecto al dólar en el periodo 2023 – 2024 sobre la deuda principalmente emitida en dólares americanos.

Es importante señalar que el 9 de mayo de 2024, Orygen canceló la totalidad de la deuda con Banco Europeo de Inversiones (BEI), Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Banco de Crédito del Perú. Este repago se financió por medio de un préstamo intercompañía otorgado por Niagara Energy S.A.C (holding) a condiciones de mercado.

• Inversiones: disminuyeron en 10.9 millones de soles debido a la finalización de la fase de construcción de las centrales renovables no convencionales Clemesí (solar) y Wayra Extension (eólica).

Las centrales Clemesí (115 MW) y Wayra Extensión (177 MW) iniciaron operación comercial en febrero de 2024 y junio de 2024, respectivamente. Ambas centrales han sido construidas con el objetivo de diversificar las tecnologías y aumentar la potencia del parque de generación de la compañía.

Cabe recalcar que, adicionalmente, la compañía ha venido realizando actividades de mantenimiento en sus centrales renovables y termoeléctricas, en línea con su plan de inversiones.

Principales datos operativos

• Generación neta de energía (GWh): la generación neta de energía disminuyó en -1.7 %, debido a la menor generación térmica en -27.4 %, pasando de 4,484.9 GWh en 2023 a 3,257.0 GWh en 2024, explicada por mantenimientos programados en las centrales térmicas de la compañía y por el hecho de que la hidrología y el recurso renovable en el 2024 fue mejor al 2023. Sin perjuicio de ello, la generación hidroeléctrica aumentó en 11.9 %, pasando de 3,158.8 GWh en 2023 a 3,535.3 GWh en 2024, debido a una mayor disponibilidad hídrica. En tanto, la generación renovable no convencional incrementó en 65.1 %, pasando de 1,074.3 GWh en 2023 a 1,774.1 GWh en 2024, principalmente por la entrada en operación de las nuevas centrales renovables desarrolladas por la compañía.
• Venta de energía (GWh): aumentó en 12.7 %, debido al crecimiento de la demanda de clientes regulados en 25.4 % y un incremento de 1.9 % en la demanda de clientes libres.

ORYGEN es una empresa peruana dedicada a la generación de energía sostenible, confiable y competitiva para las industrias, mediante una matriz energética diversificada con cuatro tecnologías: solar, eólica, hídrica y térmica a gas. Tiene una capacidad instalada de 2.3GW y un portafolio de 12GW de proyectos solares, eólicos e híbridos. ORYGEN tiene como accionista mayoritario a Niagara Energy S.A.C., propiedad del fondo global de inversión ACTIS, líder en infraestructura sostenible que genera rendimientos competitivos para inversores institucionales, mientras produce un impacto positivo medible para los países, ciudades y comunidades en los que opera.

Operación de Compra – Venta de Orygen Perú S.A.A. (ex Enel Generación Perú S.A.A)

En noviembre de 2023, Enel Perú S.A.C. y Enel Américas S.A. acordaron vender la totalidad de las acciones de su titularidad (66,49 % y 20,46 %, respectivamente del capital social de la Compañía) a favor de Niagara Energy S.A.C. sociedad controlada por el Grupo de inversión global Actis. El cierre y ejecución de la transacción se encontraba sujeta al cumplimiento de condiciones pactadas entre Enel Perú S.A.C. y Niagara Energy S.A.C.

En marzo de 2024, el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) aprobó la transferencia de acciones de la Compañía a Niagara Energy S.A.C.

En marzo de 2024, como parte de la transacción de la compraventa de hasta el 100 % de las acciones de la Compañía, Niagara Energy S.A.C., emitió una Oferta Pública de Acciones (OPA).

Con fecha 17 de abril de 2024, Enel Américas S.A. vendió a Enel Perú S.A.C. la totalidad de las acciones de su propiedad equivalente al 20.46 % del capital social de Enel Generación Perú S.A.A.

Con fecha 7 de mayo de 2024, la BVL adjudicó a Niagara Energy S.A.C., como resultado de la OPA, el 92.35 % del capital social de Enel Generación Perú.

Presentación de información financiera para fines comparativos

Los resultados financieros separados utilizados para la elaboración de la presente nota de prensa han sido reestructurados para fines comparativos, presentando la fusión (entre Enel Generación Perú y Enel Green Power Perú ocurrida en agosto 2023) como si se hubiera realizado el 1 de enero de 2023. Ver detalle explicativo en nota 1 literal B de la información financiera no auditada al 31 de diciembre de 2024 publicados en el portal de la Superintendencia de Mercado de Valores.