En un mercado altamente competitivo y en constante evolución, las startups se enfrentan al desafío de asegurar financiamiento sólido para impulsar sus operaciones y expandir su alcance. Un reciente informe de la Asociación Peruana de Capital Semilla y Emprendedor (Pecap) la inversión en startups en el ecosistema peruano sumó US $87 millones en 2022. Dicha cifra representa una caída de 29,8 % respecto al 2021, cuando dicho monto alcanzó los US$124 millones. Sin embargo, el resultado de 2022 fue 89% superior frente a 2020, año en el que la inversión llegó a US $46 millones.
En adición, la institución resaltó que fueron en total 41 startups recibieron apalancamiento financiero el año pasado, donde la mayoría de inversiones fueron de capital extranjero, esto representa casi el doble de emprendimientos en comparación con el año 2021. A ello Alberto Arrieta Morante, CEO y founder en Legal Ventures, firma especializada en Venture Capital con operaciones en Perú y Mexico, comentó: “La retracción en la inversión de venture capital respecto del 2021, en el Perú, corresponde a muchos factores, entre los que podemos resaltar el alza sin precedentes de tasas de interés por la FED (Reserva Federal de los Estados Unidos), el aumento desproporcionado de ventas y usuarios en las empresas de tecnología ocasionados por la pandemia el 2021, y por último -y no menos importante- la inseguridad político-económica vivida en el Perú desde las últimas elecciones presidenciales”.
El levantamiento de capital es una acción que puede suceder en cualquier momento de vida de la empresa, a que bien se puede dar en una etapa temprana o para darle un impulso al negocio que permita su expansión internacional o crecimiento, y es vital reconocer cuales son las mejores vías para realizarlo, como también identificar qué tipo de inversión es a la que se debe recurrir. A lo anterior Arrieta Morante menciona: “vemos, sobre todo en Latinoamérica, que muchos emprendimientos cometen errores en etapas tempranas o de ideación del negocio, llegando a acuerdos con inversionistas que luego hacen inviable la entrada de fondos u otros inversionistas para levantar capital y mantener ese crecimiento en el tiempo, como entregar mucha participación al primer cheque, u otorgar derechos que no son estándar para primeras rondas y que complica a los fundadores el manejo de la compañía”
En ese sentido, Arrieta Morante junto con el equipo de Legal Ventures, firma legal que ofrece soluciones especializadas para startups y emprendimientos, han elaborado lista de 4 recomendaciones a tomar en cuenta para el levantamiento de capital:
- Preparación meticulosa del plan de negocios y documentación legal: Es crucial tener un plan de negocios sólido y convincente. Este debe describir claramente la propuesta de valor de la startup, el mercado objetivo, estrategias de crecimiento y proyecciones financieras realistas. Un plan bien estructurado aumenta la confianza de los inversionistas y demuestra que el equipo fundador comprende a fondo su industria. Asimismo, es importante que la startup tenga listo ya un data room el cual contenga la documentación legal y financiera relevante de la compañía, entre los cuales debemos resaltar: i) trazabilidad de la propiedad de la tecnología, ii) convenios de accionistas, y iii) estados financieros cerrados y sin errores.
- Identificar a los inversionistas adecuados: La startup debe buscar primero smart money. Investigar y seleccionar a aquellos inversionistas y fondos que tienen experiencia o interés en tu sector puede aumentar tus posibilidades de éxito pues ese inversionista tendrá mucho que aportar, sobre todo en etapas tempranas. Una vez que se haya culminado sin éxito con ese listado, las redes de inversores ángeles, fondos de capital de riesgo y plataformas de financiamiento colectivo también son canales a considerar.
- Story-telling: La percepción de tu startup es fundamental para atraer inversionistas. Es muy relevante en las presentaciones para levantamiento de capital, poder lograr que el inversionista empatice con el problema que quiere solucionar la startup, que viene de la mano con desarrollar una identidad de marca clara y profesional, desde el diseño del logo y la presencia en línea, hasta humanizar el problema que buscan solucionar.
- Tracción y validación: Muestra métricas concretas, como el crecimiento de usuarios, ingresos o acuerdos comerciales. Para esto, los testimonios de clientes satisfechos y asociaciones estratégicas también pueden respaldar la validación de tu modelo de negocio. También es muy importante que los fundadores tengan claro cuáles son KPIs de valor, que efectivamente muevan la valuación de la empresa.
- Ruta de Venture Capital y estrategia de exit: Los inversionistas de Venture Capital conocen lo riesgoso que es invertir en un emprendimiento de alto crecimiento, por lo que van al éxito. No les sirve mucho la propuesta de dividendos a partir del año 3, sino el 100x su inversión al año 5. Eso significa que los fundadores deben tener una idea clara de cuánto dinero van a levantar en su ruta al éxito (y cuánta dilución absorberán los fundadores y el inversionista), así como quiénes son los posibles compradores y cuáles son los KPIs a los que deben llegar para lograr una valorización determinada, lista para la venta.
En última instancia, se reconoce que el trayecto hacia la consecución exitosa de financiamiento reviste una singularidad particular para cada startup. Al internalizar estas directrices y moldearlas según las necesidades específicas de tu proyecto, podrás darle mayor solidez y así atraer a inversores altamente comprometidos, trazando así una vía segura hacia el logro de tus metas y el florecimiento de tu startup en el camino hacia el éxito.
